久驰股票网-股票开户,股票基金入门知识 a股市:成年了想投资股票,该如何入门?作者:交易猿

a股市:成年了想投资股票,该如何入门?作者:交易猿

发布时间:2020-02-07 06:01   来源:网络 点击 :

谢邀。

可能和以前所答会相似,不过最近又被问很多问题,刚好可以一并提及。

我自己是职业交易员,目前管理一支对冲基金,开发有多套策略,我认为关于学习股票基础知识,目前网上各种学习的资料和书籍已经非常丰富,只要花点时间,看懂不是难事,毕竟股票还是大众可参与的投资行为。关于如何建立稳定的盈利系统,可以看我最近一次作答:如何系统地学习股市? - 交易猿的回答

今天在“投资股票,该如何入门”这个话题下,要说的是,纸上得来终觉浅,当真正在实盘开始自己的投资操作,入门应该如何以正确的姿态面对股市三大哲学问题:买哪只股票,今天是否应该买,今天是否应该卖。

我将分为2个板块,首先分享我的选股心得,即如何选股,其次是进出场点的心得,即何时买卖。

股市里没有百分百的成功概率,我希望你能看到的是如何将这种概率变大的思路和逻辑。


1、如何选股

这里介绍我的两种方法,一是选择值得投资的股票,二是从K线形态上选择。

1)选值得投资的股票:即基本面(财务发展状况)健康,技术面(股价趋势)向上,再符合消息面(热点概念)的股票,选股条件应该呈现为:综合排名前10%+上升趋势(20均线(MA)>66日均线,66日>250日均线)+热点概念。

这是我认为面面俱到所以值得投资的股票,包括前段时间在几家券商开课也是用的这套选股条件。


需要解释的应该是这个综合排名。


凭什么说这个综合排名是有效的?


很简单,因为综合排名是根据策略来的。策略是我们自己开发的,是一套多因子模型策略。


这是一套几乎是来自价值投资的策略,做的是完全不择时,股票单边多头不对冲的策略,已对接资金,当然我们实际操作资金的时候会用股指期货对冲来实现绝对alpha。这就是有价值投资内核的多因子模型。通过对基本面条件,再加上股价趋势,以及市场预期对股票进行打分。我们开发的这套多因子模型策略,达到了8年翻4倍的净值,已经不仅仅是跑赢大盘。


先用多因子模型对三千只股票进行打分,分数最高的股票进入我的股票池,这一篮子股票我每个几个月重新观察一下打分,并剔除一些已经不属于池子的股票,加入一些新晋级的高分股票,八年来永远满仓,股灾来了我也不卖,就是如下收益。

在这里,你可以看到去年受股灾影响的略大回撤,策略从净值5跌破净值3,但是在去年下半年加今年上半年这段反复震荡的行情中,居然又从3涨回到4。而同一时间的大盘,对应了大多数散户的状况,无法回到到净值的起点,至今未到1。

现在我们把这个模型拆回去,看看我们依据什么条件来做股票的排名,代表该公司值得长期投资。

1.股价趋势,就是字面意思,股价是否为上升趋势,涨得多跌得少,波浪一浪比一浪高,股价趋势的分数就高。

2.盈利能力,来源于股票基本面,看他的盈利能力、利润率是否比别人强。

3.业绩预估,来源于股票基本面,对未来的业绩的预估是否会有长足的增长以及良好的盈利性。4.业绩成长性,来源于股票基本面,看过去几年的收益和利润是否持续性地增长。

5.估值合理性,字面意思,源于基本面,这家上市公司的估值较其业绩而言是否合理,以及与别家相比是否合理。

6.偿债安全性,来源于基本面,在负债上是否足够安全,杠杆是否能够平稳偿付。

这6个条件里,除了股价趋势,其余都是价值投资的考量范围,所以我称之为有价值投资内核的多因子模型。从长期来看,A股个股的股价仍然能体现价值。6个条件的子分形成了该股的综合评分,根据三千余只股票的综合评分,我们可以获得排名,取前面10%的票作为股票池,持有十年,就是如上收益。

每一个条件都各自包含十几个小因子,都是调了参数的。因子数量变多以后每个因子的有效性有可能下降。这就需要用统计方法剔除无效因子,或者调整单因子权重。这里的技术细节各家当然各有不同,但是细究起来参数肯定是要调整的,且参数调整才是核心。参数调整总体而言就是需要做好平衡,即平衡数据的过拟合和欠拟合,平衡因子统计显著性和逻辑合理性。

既然这套策略是完整的,为什么还要加上其他条件,比如上升趋势(20均线(MA)>66日均线,66日>250日均线)+热点概念?

因为多因子模型策略是一套长期投资策略,是价值投资内核,但是我想大多数正在看这篇文章的人应该都不会持有一只股票数年之久。因此,对应大部分的操作行为,我将价值投资融入趋势投资,去符合近期的趋势,去符合近期的热点。

这里的热点概念和同花顺和百度股市通的是不同的,前者是根据某个新闻可能产生的影响,适合看到该事件试图找联系的股民,后者则是根据百度搜索的热度产生的热点排行,因为已经被很多人搜索(而股市里95%的人可能是亏钱的),所以反而会有滞后性和反向性。而我使用的热点概念是通过数据挖掘在采集全网内哪些新闻,公告,研报中提及的概念的频次正在变高,归纳关系最紧密的股票,然后判断出被炒热的趋势。


2)选股条件:形态选股

比如我比较喜欢三角形调整的股票,只需要输入两个参数:已被发现的符合三角形调整的股票的起始时间和结束时间。也就是,只要有一个曾经有过三角形调整的股票,就可以通过这个股票来匹配出所有形态类似的股票,匹配出的形态也都是在最近一段时间。

再去判断是否已经突破,或者失效,方便我再找到交易机会。

同理,也可以通过相同的方式获得拥有旗形调整、双底、双顶、头肩底、头肩顶、V形底、V形顶等等等等形态的股票们。

同时,再配上其他的基本面、技术面条件。


范围一下缩小到了14支股票。




二、关于进出场位置,其实这里可以说的不多。


因为我每一天都在知乎上发着研判,对于多空,对于怎么判断进出场。


对于单只股票的操作,每一次在第一趋势网站上发布的交易点子中我也说的非常详细了。

在我的每一个点子里,都会写我对未来操作的计划,包括进入的位置,止盈和止损的位置,也会留下我所有关于这次交易的操作痕迹。


从去年12月起,我一直都在发布着免费阅读的交易点子。目前我顺利成为了第一批云投顾,也在发布部分交易点子的时候设置了收费阅读。应该说我还算客气吧,但凡如果我发布的点子收益为负,我都是设置了可退款。

近期也会送出十个包月阅读的名额,从天天向上宏观基金的新老关注的粉丝里抽取。所以近期还没有在第一趋势网站上关注我的,可以再关注一下。


最后,如果跟随了我的交易点子,一定要注意止损的位置,切记。

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